什么是熔断机制?a股熔断机制生效

1. 什么是熔断机制?a股熔断机制生效

 什么是熔断机制?a股熔断机制生效
                    　　 熔断机制是什么意思? 
  　　所谓“熔断机制”，即自动停盘机制。是指当股指波动幅度达到规定的熔断点时，交易所为控制风险，采取的暂定交易的措施。
  　　据报道，A股的熔断机制将在元旦后正式实施。指数熔断机制(简称熔断机制)，究竟是什么呢?熔断机制和涨跌停板有什么区别?我来为您分析一下。
  　　上证所和中国结算上海分公司于2016年1月1日安排通关测试。测试内容包括新股发行改革网上IPO通关测试、指数熔断通关测试、FAST行情提速全网测试及Show2003行情降速通关测试。测试完成后，IPO发行改革、指数熔断、Show2003降速相关变更将正式上线，并于2016年1月4日(2016年首个交易日)起正式生效。
  　　 A股的熔断机制将在元旦后正式实施。 
  　　近期，《每日经济新闻》记者从上证所官方的网站获悉，上证所和中国结算上海分公司于2016年1月1日安排通关测试。测试内容包括新股发行改革网上IPO通关测试、指数熔断通关测试、FAST行情提速全网测试及Show2003行情降速通关测试。
  　　测试完成后，IPO发行改革、指数熔断、Show2003降速相关变更将正式上线，并于2016年1月4日(2016年首个交易日)起正式生效。
  　　此前，交易所相关人士表示，实施指数熔断机制是进一步完善我国证券期货市场交易机制，维护市场秩序，保护投资者权益，促进资本市场长期稳定健康发展的一项重要制度安排。
  　　 触发熔断将暂停交易 
  　　具体规则上，2015年12月4日，上证所、深交所和中金所正式发布指数熔断相关规定(以下简称《规定》)，同时下发《指数熔断机制业务问答》;相比征求意见稿，上述文件显示，三家交易所将触发5%熔断阈值暂停交易30分钟缩短至15分钟，但保留了尾盘阶段(自14：45始)触发5%或全天任何时候触发7%暂停交易至收市的安排。
  　　据《每日经济新闻记者》了解，触发熔断时，股票及股票相关品种的竞价交易均暂停，新股发行、配股、投票等非交易业务可以正常申报，若指数熔断持续至15：00，相关证券当日不进行大宗交易。
  　　中金所也将暂停股指期货所有产品交易(包括沪深300(3469.07,-261.940,-7.02%)、中证500(6983.40,- 634.280,-8.33%)和上证50(2270.46,-150.340,-6.21%)股指期货)，但国债 (893.00,0.000,0.00%)期货交易正常进行。
  　　 7月盘中多次触及熔断阈值 
  　　“从境外经验看，熔断机制的引入不是一步到位的理想化过程，也没有统一的做法，而是在实践中逐步探索、积累经验、动态调整。”证监会新闻发言人邓舸在12月4日表示，比如，美国市场1987年发生股灾后引入指数熔断机制，后续调整过熔断阈值、暂停交易的时间;2010年发生“闪电蹦盘”后引入个股熔断机制。
  　　韩国市场在保留已有涨跌幅制度的情况下，在1997年发生金融危机后，先后引入指数熔断机制和个股熔断机制;由于触发次数较多，于2015年修订了指数熔断机制、涨跌幅限制。
  　　平安证券相关人士指出，熔断机制作为非常规的制止股价异常波动的手段，使用的次数并不高。美国从1988年实行熔断机制至今，只有1997年10月 27日实行了一次熔断机制。而韩国只在2000年4月17日、2000年9月18日和2001年9月12日分别实行了3次熔断机制。
  　　从A股情况来看，据平安证券的统计，A股市场自2014年开始，截至2015年10月末，沪深300触发5%或7%熔断阈值的25个交易日。其中，触发5%的有14天，上涨3天，下跌11天。触发7%的有11天，上涨3天，下跌8天。
  　　在2015年7月，触发5%熔断阈值交易日占7月所有交易日的21.74%，触发7%熔断阈值的交易日占7月所有交易日的26.09%。若按目前的.熔断新规推算，沪深300指数在2015年7月平均每两天触发一次熔断机制，每四天要暂停一天交易。
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  　　 熔断机制和涨跌停板的区别 
  　　熔断机制，暂停交易的缓冲机制，持续时间过后可继续交易;涨跌停板制度，封死之后，没法继续单边成交。彻底断了，除非反向挂单，比较死板，不利于交易连续性。
  　　熔断机制的缺点是，暂停交易是对市场的直接干预，诸多投资者并不希望牺牲自己的自由买卖权利。涨跌停板限制对市场影响远大于熔断机制，而熔断机制又是直接干预，因此在涨跌停限制的基础上引入熔断机制，会进一步影响市场的自由度，对市场长期发展不利。
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  　　 熔断机制和涨跌停板的两个区别： 
  　　1. 中国的涨跌停指标是个股，美国的交易所则是根据指数，因此熔断出现的频率低得多。
  　　2. 中国的涨跌停是只要达到10%，就不能再以更高或更低的价格进行交易了。美国的交易所则有不同的熔断层(比如纽交所就是根据标普的7%，13%，20%有三个层级)，每个层级的熔断机制不同(比如纽交所第一层和第二层是暂停交易15分钟，第三层则是整日停止交易)。另外，美国的熔断只关心跌幅，涨多少他们是不会管的。
  　　熔断机制是停止交易给大家时间来消化价格剧烈变动过程中所带来的信息。涨停板并没有暂停交易，而是在强制限制了价格的单日变动区间。从市场公平的角度上来说，熔断机制会好一些。最近的A股就是很好的例子，一个票跌停以后丧失流动性，会迫使大家转而卖出别的票。在高杠杆环境下就开始多米诺骨牌了。拥有资金优势的前提下，涨跌停对普通散户更不公平。
  　　在我国，熔断机制的基准指数，是沪深300指数，而受熔断机制制约的交易品种，包括沪、深交易所上市的全部股票、可转债、可分离债、股票期权等，以及中金所所有股指期货合约(不包括国债期货合约)。
  　　具体措施方面，此次规定的熔断机制设置两档阈值，分别是5%和7%。也就是说，当沪深300指数上涨或下跌幅度，触发5%阈值时，交易所将暂停交易15分钟，而后进行集合竞价，继续交易;14:45及之后触发5%阈值的，暂停交易延长至当日休市。而当全天任何时段，沪深300指数上涨或下跌触发7%熔断阈值，暂停交易至当日休市。
  　　 关于熔断机制特殊时段，有以下几点安排： 
  　　1 开盘集合竞价阶段，不实施熔断;
  　　2 上午熔断时长不足的，下午开市后补足;
  　　3 熔断机制全天有效;
  　　4 股指期货交割日，仅上午实施熔断熔断，无论触及5%还是7%引发的暂停交易，下午均恢复交易;
  　　5 上市公司复牌期间触发熔断，需要等到熔断结束后复牌。
  　　分析师认为，此次规定的指数熔断机制，是借鉴了国际先进经验的创新机制。作为“建设市场”的重要举措之一，这一机制的实施，有利于抑制股指非理性的暴涨暴跌，防止市场整体出现剧烈波动，稳定市场秩序，更好的保护投资者利益。
    
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2. a股熔断机制取消了吗

是的，A股的熔断机制已经暂停实施了。A股的熔断机制昙花一现，仅仅实施了7天就被暂停实施了。当时连续4天的4次熔断对A股市场造成了巨大的损害，为维护A股的市场安全与稳定，最终被迫选择暂停A股实施的熔断机制。拓展资料：1.熔断机制（Circuit Breaker），也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。2.“熔断机制”（Circuit Breaker）有广义和狭义两种概念。广义是指为控制股票、期货或其他金融衍生产品的交易风险，为其单日价格波动幅度规定区间限制，一旦成交价触及区间上下限，交易则自动中断一段时间（“即熔断”），或就此“躺平”而不得超过上限或下限（“熔而不断”）。狭义则专指指数期货的“熔断”。之所以叫“熔断”，是因为这一机制的原理和电路保险丝类似，一旦电流异常，保险丝会自动熔断以免电器受损。而金融交易中的“熔断机制”，其作用同样是避免金融交易产品价格波动过度，给市场一定时间的冷静期，向投资者警示风险，并为有关方面采取相关的风险控制手段和措施赢得时间和机会。3.国外交易所中采取的熔断机制一般有两种形式，即“熔即断”与“熔而不断”；前者是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内交易暂停，后者是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。国际上采用的比较多的是“熔即断”的熔断机制。4.我国股指期货拟将引入的熔断制度，是在股票现货市场上个股设置10%的涨跌幅限制的基础上，为了抑制股指期货市场非理性过度波动而设立的。按照设计，当股票指数期货的日涨跌幅达到6%时，是沪深300指数期货交易的第一个熔断点，在此幅度内“熔而不断”，在到达“熔断”点时仍可进行交易10分钟，但指数报价不可超出6%的涨跌幅之外；10分钟之后波动幅度放大到10%，与股票现货市场个股的涨跌停板10%相对应。

3. 什么是a股熔断？你知道吗？

引言：股票市场有很多专有名词，如果不理解这些专有名词的话，那么就会对自己的投资造成损失，那么什么是A股垄断，这究竟是什么意思呢？

一、熔断机制所谓A股的熔断是指A股的熔断机制，是指在某一股票合约达到涨停板之前，都会设置一个熔断的价格，这个熔断的价格就是在进行股票交易买卖报价的时候最低或最高的限度，必须在这一价格的范围内进行交易。而一旦价格或者是股市的指数超过或低于这一阀值的时候，就会触发熔断机制，一旦触发熔断机制之后就不能再进行交易，也就是说自动停盘了。所有的人都不能再进行买卖和交易，也防止价格的进一步变动，而触发熔断机制之后，通常当天的交易就无法进行了，相关的部门也会进行调查，如果调查完成之后就会启动交易。

二、涨停限制其实除了A股的熔断机制以外，为了防止市场在短时间内大量的波动而造成市场的恐慌，也设置了一些对单个股票的价格限制。比如很多人都能听到涨停或跌停，其实所谓的涨停和跌停就是当天的涨幅或跌幅超过了价格的10%，那么就会达到涨停和跌停。而一旦达到之后，这只股票在当天就无法进行交易了，正常情况下第2天还是可以进行交易的。所以有很多人都希望这些能获得涨停的收益，但是对于新股来说是没有涨停和跌停限制的，所以很多人希望自己通过购买新股在一天内就获得巨大的收益率。

三、停牌风险而对于单个股票来说，面临的最严重的情况就是停牌风险而购买了停牌的股票，那些股民就会感到十分的痛心。因为一个股票会面临停牌，通常是资产出现了重大的问题，而一旦出现重大问题之后就很难再复牌，而且股票很难再涨起来，对这些交易者来说那些拿在手里面的股票就会变得一文不值，是重大的损失。

4. a股熔断机制是什么

a股熔断机制是指当股指波动达到规定的熔断点时，交易所为控制风险而采取的停牌措施；它是在合约达到涨跌幅限制之前，为合约设定一个熔断价格，使合约报价在一段时间内只能在这个价格区间内交易的一种机制。
熔断机制也称自动停止机制，是指当股指波动达到规定的熔断点时，交易所为控制风险而采取的暂停交易措施。
为了控制风险，减少市场波动，除了涨跌停板制度，我国还在股指期货交易中引入了新的价格熔断机制。熔断和涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险调整期货合约的熔断和涨跌停板幅度。https://www.dongao.com/upload/resources/image/2020/01/02/384526.jpg

5. 股票熔断机制是什么意思

股票熔断也可以被称之为自动停牌机制，这些指的就是当股指的不坚定崎岖抵达规矩熔断点的时分，生意所为了可以控制风险而选用的一种暂停生意的办法，具体来说是关于某一份合约在大到涨停板之前，设置一个熔断价格是生意合约报价在一段时刻之内，只可以在这些价格规划之内生意的机制。拓展资料：炒新股的技巧：1、根据开盘价确定取舍。在集合竞价阶段，投资者就要密切关注买卖双方的竞价情况，当开盘价低于心理价位时可适当参与，并力争以开盘价买入（开盘前以高于心理价进行委托），否则就放弃。初次买入数量一般为“炒新”总额的二分之一较为合适，另外一半资金则用来加仓，是如何正确炒新股必不可少的一点。2、根据换手率确定是否加仓。新股上市当天头半个小时的换手率往往预示着该股全天乃至今后数日的走势。一般而言，开盘头5分钟换手率在20%以上，15分钟在30%以上，30分钟在40%以上，全天换手率在60%-70%之间比较理想。如果达到这一标准，说明该股日后有“戏”，应予加仓。反之，则应放弃。3、根据股价波动确定加仓时机。即使换手率符合预期，也还要根据股价在短时间内的剧烈波动选择加仓时机。开盘后，若股价出现瞬间急涨，应放弃加仓，保持观望。反之，若出现短线急跌，则应利用余下的二分之一资金迅速“抢”进。此时，投资者建仓新股的平均成本就在最低价之上、开盘价之下，多数情况下会低于市场的平均成本，从而为获利争得了主动，是如何正确炒新股要特别注意的一点。这些可以慢慢去领悟，在股市中没有百分之百的成功战术，只有合理的分析。每个方法技巧都有应用的环境，也有失败的可能。集中优势兵力，申购一只。4.在新股发行密集期间，分散资金申购的中签概率要比认准一只集中认购低的多。选择发行数量较大的大盘股申购。申购大盘股中签率会相对偏高，中签可以得到一定保障。关键的一点是上市当天不要急于卖出，对于市场普遍看好的个股，如果市场首日定位偏低，换手偏大的个股，就可考虑较长时间持有。

6. 股票熔断机制是什么意思

股票熔断机制也叫自动停盘机制，是指当股指波幅达到规定的熔断点时，交易所为控制风险采取的暂停交易措施。具体来说是对某一合约在达到涨跌停板之前，设置一个熔断价格，使合约买卖报价在一段时间内只能在这一价格范围内交易的机制。【拓展资料】“熔断机制”（CircuitBreaker）有广义和狭义两种概念。广义是指为控制股票、期货或其他金融衍生产品的交易风险，为其单日价格波动幅度规定区间限制，一旦成交价触及区间上下限，交易则自动中断一段时间（“即熔断”），或就此“躺平”而不得超过上限或下限（“熔而不断”）。狭义则专指指数期货的“熔断”。之所以叫“熔断”，是因为这一机制的原理和电路保险丝类似，一旦电流异常，保险丝会自动熔断以免电器受损。而金融交易中的“熔断机制”，其作用同样是避免金融交易产品价格波动过度，给市场一定时间的冷静期，向投资者警示风险，并为有关方面采取相关的风险控制手段和措施赢得时间和机会。国外交易所中采取的熔断机制一般有两种形式，即“熔即断”与“熔而不断”；前者是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内交易暂停，后者是指当价格触及熔断点后，随后的一段时间内买卖申报在熔断价格区间内继续撮合成交。国际上采用的比较多的是“熔即断”的熔断机制。我国股指期货拟将引入的熔断制度，是在股票现货市场上个股设置10%的涨跌幅限制的基础上，为了抑制股指期货市场非理性过度波动而设立的。按照设计，当股票指数期货的日涨跌幅达到6%时，是沪深300指数期货交易的第一个熔断点，在此幅度内“熔而不断”，在到达“熔断”点时仍可进行交易10分钟，但指数报价不可超出6%的涨跌幅之外；10分钟之后波动幅度放大到10%，与股票现货市场个股的涨跌停板10%相对应。

7. 什么是股票的熔断机制

所谓“熔断”制度，就是在期货交易中，当价格波幅触及所规定的点数时，交易随之停止一段时间，或交易可以继续进行，但价幅不能超过规定点数之外的一种交易制度。由于这种情况与保险丝在过量电流通过时会熔断而使得电器受到保护相似，故形象地称之为熔断制度。 例如： 1、熔断期间，股指继续保持单边走势，这肯定会造成市场一定的恐慌心理，于是会在熔断价格堆积相当数量的挂单，有可能促使熔断期结束后直接奔向停板，一定程度上扩大了市场的风险。 2、熔断期间，股指走势平稳，或者有所调整，市场由于熔断启动时所造成的动荡心理会有所平和，熔断结束后，股指期货走势会趋于平和。 3、熔断期间的挂单可以视为即时市场人气的一个有效指标，根据挂单的数量和成交情况应该大致判断出结束后的状况。例如有大量挂单，显示市场对行情延续的肯定，则在这种惯性下价格有可能会继续单边；相反，如果仅仅只是触及到熔断价，挂单方面并没有明显积极的的意图，那我们可以判断实时的行情不具备很强的冲量。 在国外交易所，“熔断”制度有两种表现形式，分别是“熔而断”与“熔而不断”。前者是指当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内停止交易；后者是指当价格触及熔断点后，在随后的一段时间内仍可继续交易，但报价限制在熔断点之内。 在持续下跌行情中，价格剧烈、无序的变化对期货和现货市场造成的破坏性较上涨行情更大，因此，国外证券、期货市场采用的熔断机制大多只在下跌行情中启用，不涉及上涨行情。股指期货是基于股票指数的金融产品，国外很多期货交易所的相关股指期货合约所采纳的熔断机制中也考虑到了其股票市场交易的熔断状况，实现期现对应。 根据《中国金融期货交易所风险控制管理办法》的规定，其采用的熔断机制是“熔而不断”的形式，上涨和下跌的行情均适用。具体规定为每日开市后，股指期货合约申报价触及熔断价格(上一交易日结算价的±6%)并持续5分钟后，熔断机制启动并持续5分钟。在这期间内，买卖申报在熔断价格区间内按照平仓优先、时间优先的原则继续撮合成交。每日只启动一次熔断机制，并且在收市前30分钟内，不设熔断机制，最后交易日亦不设熔断机制。涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%，最后交易日涨跌停板幅度放大到±20%。

8. A股熔断机制，是什么意思？

a股熔断机制是指当股指波动达到规定的熔断点时，交易所为控制风险而采取的停牌措施；它是在合约达到涨跌幅限制之前，为合约设定一个熔断价格，使合约报价在一段时间内只能在这个价格区间内交易的一种机制。
熔断机制也称自动停止机制，是指当股指波动达到规定的熔断点时，交易所为控制风险而采取的暂停交易措施。
为了控制风险，减少市场波动，除了涨跌停板制度，我国还在股指期货交易中引入了新的价格熔断机制。熔断和涨跌停板幅度由交易所设定，交易所可以根据市场风险调整期货合约的熔断和涨跌停板幅度。https://www.dongao.com/upload/resources/image/2020/01/02/384526.jpg